La sesión del jueves: todas las miradas puestas en Mario Draghi

La sesión de mañana jueves vendrá marcada no tanto por la decisión de tipos de interés del BCE -que se supone los mantendrá como hasta hoy-, como por los mensajes que lance su presidente, Mario Draghi, a lo largo de la conferencia de prensa que comienza a las 14:30. El Banco Central Europeo (BCE) se reúne mañana mañana y sobre la mesa nuevas operaciones de liquidez a largo plazo y, tal vez, la posibilidad de posponer la primera subida de los tipos de interés por el debilitamiento económico.

España lidera las bolsas europeas. Fiesta bancaria a cuenta del Banco Central Europeo

Los bancos han sido los responsables de la subida hoy del Ibex 35, de que hoy el Ibex 35 haya superado por los pelos los 9300 puntos. Su cierre ha quedado en 9300,68 (0,46%). Santander (+1.96%), BBVA (+1,47%), Sabadell (+1,10%), Bankia (+0.37%) se han dado una fiesta a la que no se han podido sumar ni Caixabank ni Bankinter. Los inversores esperan así buenas noticias mañana tras la reunión del BCE. Según se ha filtrado, el órgano monetario del Viejo Continente podría adelantar su intención de inyectar mayor liquidez a las entidades financieras por los pobres resultados macro que se vienen conociendo en las últimas semanas.

Particularmente, las nuevas estimaciones negativas de la OCDE podrían pesar en ello. Rueda de prensa de Mario Daraghi mañana a las 14:30, hora peninsular española.

Sr. Trump, malas noticias: el déficit comercial con China está en máximos


Wall Street baja a esta hora, mientras espera un catalizador que le dé motivos para romper las resistencias en las que se encuentra y atacar nuevos máximos. Entre tanto, las malas noticias, y no sólo políticas, continúan elevando la presión sobre el mandatario norteamericano. Donald Trump debe haber recibido como un jarro de agua fría el dato de déficit comercial que pese al proteccionismo disparado por su administración, se ha elevado hasta máximos de 10 años.

El balance con China registró un nuevo récord, saldo negativo para EEUU de 419.000 millones de dólares, casi un 12% más que en el año anterior. El déficit comercial total en Estados Unidos en 2018 ascendió a 621.000 millones de dólares, el más alto en diez años, según informó este miércoles el Departamento de Comercio.

Dado lo imprevisible de su carácter, se ignora si este hecho forzará al inquilino de Casa Blanca a cerrar la guerra comercial con China, o por el contrario le dará más argumentos para acabar imponiendo nuevas tasas arancelarias.

El sector privado de EE.UU. crea 183.000 empleos en febrero: ADP

Investing.com – El sector privado de Estados Unidos creó 183.000 empleos en febrero, por debajo de la lectura de enero y de las expectativas de los economistas, según ha indicado un informe de la empresa ADP (NASDAQ:ADP) este miércoles.

Los economistas esperaban que el informe indicara un aumento de 189.000 empleos.

Sin embargo, esta decepción se vio más que eclipsada por la revisión al alza de las cifras de enero. ADP estima ahora que el crecimiento del empleo del sector privado de enero registró en enero un aumento de 300.000 y no de 213.000 como anunció anteriormente.

Las cifras de ADP se conocen a la espera del más exhaustivo informe de empleo no agrícola del Departamento de Trabajo que se publica el viernes, que incluye los datos sobre empleo de los sectores público y privado.

El dólar apenas registra variaciones tras el informe, revirtiendo inmediatamente su breve descenso frente al euro pues el alcance de la revisión de las cifras de enero se había tenido ya en cuenta.

El ruso de DIA ofrece entre 500 y 1.000 tiendas nuevas pero no mejora el precio de la OPA

LetterOne, la sociedad del inversor ruso Mikhail Fridman propietaria del 29% de Dia, afirma que si su OPA prospera, la cadena de supermercados abrirá entre 500 y 1.000 tiendas en un plazo de entre cinco y diez años. Un portavoz del inversor dice estar sorprendido por la pretensión de los actuales gestores de cerrar más de 600 tiendas no rentables en España, algo que conlleva el despido de más de 2.000 empleados.

Stephan DuCharme, responsable del área minorista del conglomerado ruso, rechaza que vayan a mejorar el precio de la OPA, fijada en 0,67 euros. “El precio es muy razonable con una prima muy relevante”, dijo.

ATENCIÓN INVERSORES: La CNMV publica una nueva lista de chiringuitos

El órgano de supervisión español ha publicado hoy 33 advertencias sobre empresas o dominios web afinadas en seis países que no tienen autorización para ofrecer servicios financieros. Estas son: Holland and Pearce Capital Partners, Tradition Cheptal/ Tradition Londond Clearing, Gold FX Trading/GFT, Morgan & Berkeley Associates, JT Capital Markets, European Capital Markets y Vanguard Wealth Advisory, todas ellas remitidas por la FCA, el supervisor británico.

Desde Dinamarca, la DFSA de Dinamarca informa sobre IWC Investment Partners. Y desde Austria, la FMA señala a Matching Blue Consulting, Singlebell, Warrington Shaw, GPS Marketing Ltd/Global Top Marketing y X-Trader FX. ECN Premium tampoco tiene autorización para operar en los mercados financieros, tal como avisa el supervisor sueco, la SFSA.

En Italia la CONSOB alerta sobre sobre una larga lista, entre las que se encuentran: Capital COM Investment, One Thousand One, FSM Smart Limited. También páginas web como procapitalfx.com, firstfxclub.com, capitalfxclub o cryptoclubfx.com.

La CNMV señala que antes de operar con cualquier entidad que ofrezca servicios de inversión, se debe consultar la propia página web de la CNMV, así como de los países en los que tal entidad esté domiciliada.

La inversión en oficinas creció un 29% en 2018, con un 3% de rentabilidad

La inversión en oficinas alcanzó los 3.100 millones de euros en 2018 en España. Se trata de un incremento del 29% en comparación con los 2.400 millones registrados en 2017. Así lo desvela el estudio Investment Insight de Cushman & Wakefield. El 44% de este capital fue aportado por inversores extranjeros, un 42% nacionales y el resto procedente de socimis (14%). Éstas sociedades de inversión bajaron porcentualmente frente a 2017. La rentabilidad de las oficinas fue del 3,5% en Madrid y Barcelona.

Además, el informe indica que el segmento destinado a venta minorista en calles principales, destinado a moda y entidades financieras, captó 1.700 millones durante el año pasado, un 70% más que en 2017. Este tipo de inversión atrajo el 38% de la inversión inmobiliaria total, alcanzando su mejor año desde 2008.

Malas previsiones de la OCDE para la eurozona. España resiste “la tormenta” mejor que Italia o Alemania

La economía española mantiene un crecimiento positivo y muestra mejor salud que Italia o Alemania ante las dificultades de la economía mundial. La ralentización en la eurozona es mayor de lo previsto inicialmente, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). El organismo ha rebajado casi a la mitad su pronóstico de crecimiento para la zona euro.

“España está resistiendo la tormenta mejor que Italia o Alemania”, ha indicado en rueda de prensa la economista jefe de la OCDE, Laurence Boone.

El pasado mes de noviembre, la OCDE situó en el 2,2% su previsión de crecimiento del PIB de España en 2019, y del 1,9% en 2020. En su actualización que se ha conocido hoy no hay nuevas previsiones para España. Pero la OCDE sí ha rebajado en ocho décimas el pronóstico de crecimiento de la economía de la eurozona para 2019, hasta situarse en el 1%, mientras que ha revisado a la baja en dos décimas el crecimiento a nivel mundial, hasta el 3,3%.

Credit Suisse da un potencial a Repsol del 30% ¿Qué dicen nuestros analistas?

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La entidad suiza indica que los resultados del cuarto trimestre de 2018 fueron ligeramente mejores a los esperados; una guía para este año mejor de lo esperada; buen equilibrio geográfico para capear las turbulencias geopolíticas; y las previsiones de subidas del precio del barril de petróleo. Todo ello enviaría la acción, según los suizos, a los 20,10 euros por acción.

Hasta ahí el análisis de Credit Suisse. Ahora, ¿qué dicen nuestros analistas? Julio Fernández (@carteraglobal), le echa un vistazo al gráfico y saca sus propias conclusiones. Esto tendría que pasar para que eso se produzca.

Francia abre fuego contra las FAANG

El Gobierno francés presenta este miércoles su proyecto de ley para crear un impuesto nacional sobre las principales de internet, dado que no hay consenso para hacerlo a nivel europeo. Encabezadas por los gigantes FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google [Alphabet]), las tecnológicas norteamericanas vienen siendo vigiladas por Europa tanto por su tratamiento de la privacidad como por su estrategia económica, que acaba dejando escasos impuestos en las arcas del Viejo Continente.

El texto prevé un impuesto del 3 % sobre la facturación del negocio digital para las empresas cuyas ventas mundiales en esa actividad sean superiores a los 750 millones de euros en el mundo y a 25 millones en Francia. Esta tasa tendrá efecto retroactivo con fecha del pasado 1 de enero y se aplicará sobre la publicidad en línea (negocio que ahora Amazon le quiere discutir a Facebook y Google), la venta de datos personales y la intermediación en la venta de productos.

El Gobierno francés prevé recaudar unos 500 millones de euros anuales. El ejemplo en el que se basa el ejecutivo francés es el de Google, que declaró en Francia unos ingresos de de 395 millones de euros en 2017, mientras en Irlanda dijo haber tenido 22.000 millones. La isla es favorita entre las FAANG por su baja política impositiva.

La cotización de las FAANG es tenida por uno de los motores que ha impulsado en los últimos años las bolsas norteamericanas.

El Ibex bien apoyado en directriz alcista para continuar subiendo

El Ibex 35 se viene apoyando en una directriz alcista que nace el pasado 8 de febrero, visto en gráfico de 5 minutos. Desde esa fecha ha testeado esa línea creciente de forma clara dos veces, y se acercó en otra ocasión. La última de ellas el pasado 5 de marzo, algo que hace pensar que ese apoyo le va a permitir continuar las alzas. A esta hora sube un ligero 0,16%, tras haber comenzado la sesión con ligeras caídas.

Algo se mueve en China, ¿se acerca el fin de la guerra comercial?

La guerra comercial iniciada por Donald Trump contra la segunda economía mundial podría llegar a su fin en breve. Un funcionario chino ha declarado este miércoles que el Parlamento de su país se propone votar una ley que impediría la exigencia que se hace a toda empresa extranjera que quiera atravesar la Gran Muralla de transferir su tecnología.

Este es uno de los puntos que genera mayor roce, dado que las empresas sospechan que al abrir su tecnología al gobierno chino como paso previo para entrar en este mercado, se desconoce el fin que le acaba dando y si acaba en manos de potenciales competidores chinos. La noticia corre por las redes sociales, aunque conviene esperar a su confirmación. De momento, la ha publicado el diario Seattle Times sobre un teletipo de la agencia norteamericana Associated Press.

El oro, cerca de mínimos de 5 semanas ante el fortaleciendo del dólar

Investing.com – Los precios del oro apenas registran variaciones y se mantienen cerca de mínimos de cinco semanas este martes pues el fortalecimiento del dólar lastra el interés por el metal precioso.

Los futuros del oro de la división Comex de la Bolsa de Nueva York se sitúan en 1.286,05 dólares, su cota más baja desde el 25 de enero, para después situarse en 1.283,80 dólares a las 14:35 horas (CET).

Mientras, el oro al contado se mantiene estable en 1.285,89 dólares por onza.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se sitúa en 96,71, no muy apartado de los máximos de dos semanas registrados el día anterior.

La fortaleza del dólar suele lastrar al oro, pues reduce el atractivo del metal como activo alternativo y encarece las materias primas denominadas en dólares de cara a titulares de otras divisas.

Las pérdidas han sido limitadas pues China ha reducido su objetivo de crecimiento económico para 2019, lastrando las previsiones de crecimiento a escala mundial.

China ha anunciado este martes que fija su crecimiento económico entre el 6,0% y el 6,5% para 2019, por debajo del crecimiento del 6,6% del año pasado que ya había sido el más bajo en décadas.

Las autoridades también han anunciado un aumento de los estímulos, incluyendo recortes de los impuestos, un aumento de la inversión en infraestructura y financiación a las pequeñas empresas.

“Las preocupaciones en torno al crecimiento mundial son un factor a largo plazo y observaremos como aumenta la demanda de oro”, dijo Renisha Chainani, jefe de investigación de materias primas y divisas en Monarch Networth Capital.

En cuanto al comercio de otros metales preciosos, los futuros de la plata suben un 0,1% o 1,1 centavos hasta 15,11 dólares por onza troy.

Los futuros de paladio se dejan un 0,5% hasta 1.477,40 dólares, mientras que el platino se apunta un alza del 0,2% hasta 840,70 dólares por onza.

Las bolsas europeas esperan a Draghi con caídas

Mañana jueves el Banco Central Europeo celebra su reunión mensual. Los inversores están ya muy pendientes no sólo de las decisiones del órgano sino también, y sobre todo, de las palabras de Mario Draghi. Desde su última reunión, los datos macro han continuado pintando un paisaje sombrío. Sobre todo en China, algo que afecta muy directamente a Alemania, motor económico de Europa.

Dado que la inflación subyacente no ha generado sorpresas -sigue siendo baja-, lo cual impide subir los tipos de interés, y persisten los riesgos geopolíticos -Italia, guerra comercial Estados Unidos/China-.

Pero lo que se espera sobre todo son novedades sobre el nuevo riego de liquidez que el BCE quiere volver a lanzar sobre los bancos europeos, entidades que están lastrando fuertemente los índices de los mercados de renta variable.

Europa ligeramente alcista. España plana como un plato

Las Bolsas europeas han cerrado con escasas ganancias, algo esperanzador dado que la sesión comenzaba con unos pobres datos de crecimiento económico en la segunda potencia económica mundial, China. Ello a excepción del parqué español, que ha cerrado casi como abrió, en los 9261 (1,31 puntos por encima del cierre de ayer).

El DAX de Frankfurt se ha sumado un 0,25%, el CAC 40 francés un 0,21% y el FTSE 100 de Londres un 0,7%. El índice que reúne a las principales compañías del Viejo Continente, el Euro Stoxx 50 se ha anotado un 0,33% de subida.

A esta hora Wall Street vive ligeras ganancias, lo que podría alargar mañana el impulso alcista que viven las bolsas mundiales desde finales del pasado mes de diciembre.

CUIDADO: El cemento ralentiza su crecimiento

El consumo de cemento crecerá entre un 3% y un 6% en 2019, frente al incremento del 8% que tuvo en 2018 y el 11% en 2017. Los datos confirman una desaceleración que siempre es tomada como una señal anticipada del futuro del sector de la construcción y las insfraestructuras. Ello a pesar del repunte que se ha dado en el sector de la vivienda. La patronal Oficemen atribuye esta ralentización a la “paralización” que considera existe en obra pública y las incertidumbres económicas.

Según sus datos, la demanda actual es similar al que se contabilizaba en la década de los sesenta. La venta de materiales de construcción está un 40% por debajo de los 22 millones de toneladas que correspondería a un país como España, afirma el presidente de la patronal cementera, Jesús Ortiz.

Los fabricantes de cemento instalados en nuestro país auguran nuevos cierres de fábricas en el país, tras las dos plantas recientemente clausuradas por Cemex, en el caso de que la situación se prolongue. Según Oficemen, existe una “sobrecapacidad” de producción de cemento, dado que las 29 fábricas que quedan en España operan a un nivel de entre un tercio o la mitad de su capacidad.