Los responsables de la Reserva Federal se están preparando para actuar más rápido de lo esperado para endurecer la política monetaria en un intento por evitar que la economía de Estados Unidos se sobrecaliente en medio de una alta inflación y casi el pleno empleo.

El panorama económico “podría garantizar un ritmo potencialmente más rápido de normalización de la tasa de política monetaria”, mostraron las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de diciembre publicadas ayer. Los rendimientos del dólar y de los bonos subieron a medida que caían las bolsas.

Goldman Sachs pronostica en un informe publicado ayer martes que el Bitcoin continuará tomando participación de mercado del oro como parte de una adopción más amplia de activos digitales, lo que hace que la predicción del precio a menudo promocionada de 100.000 dólares por los defensores sea una posibilidad.

Goldman estima que la capitalización de mercado de Bitcoin es poco menos de 700 mil millones de dólares, lo cual representa el 20% de participación del mercado de «reserva de valor» que, según dijo, está compuesto por Bitcoin y oro. El valor del oro que está disponible para inversión se estima en 2,6 billones de dólares.

Si la participación de Bitcoin en el mercado de reserva de valor aumentara «hipotéticamente» al 50% durante los próximos cinco años, su precio aumentaría a poco más de 100.000 millones, para un rendimiento compuesto anualizado del 17% o 18%, según el análisis de Zach Pandl, co-responsable de estrategia global de divisas y mercados emergentes.

La industria manufacturera de China creció en diciembre a su mayor ritmo desde el pasado mes de junio impulsada, según el índice gerente de compras (PMI) publicado hoy por el consorcio privado Caixin.

PMI manufacturero de Caixin de diciembre: 50,9 frente al 50,0 esperado. Dato anterior: 49,9 [Datos por encima de 50 suponen crecimiento].

El gigante inmobiliario chino Evergrande ha sido suspendido de cotización este lunes en la Bolsa de Hong Kong.

Aunque no hay explicación oficial al hecho, podría estar relacionado con una información según la cual un gobierno local de la isla de Hainan, ha ordenado al endeudado grupo inmobiliario la demolición de 39 edificios en un plazo de diez días porque el proyecto viola leyes de planificación urbana.

Evergrande, cuyo presidente, Xu Jiayin, anunció la pasada semana una tasa de reanudación de los proyectos inmobiliarios del grupo de más del 90% acumula deudas por valor de más de 300.000 millones de dólares.

La FDA, Administración de Drogas y Alimentos de los EE.UU., estudia autorizar sendas píldoras de Pfizer y Merck para tratar el covid-19. La aprobación podría darse hoy mismo, lo que supondría un hito en la lucha contra la pandemia.

Los tratamientos, en los que los pacientes toman una serie de píldoras en casa durante varios días, podrían aliviar la carga de los hospitales sobrecargados por la nueva ola de coronavirus.

El presidente turco, Recep Tayyip Erdogan, se comprometió a continuar con los recortes de los tipos de interés que han convertido a la lira en la moneda de peor comportamiento del mundo durante los últimos tres meses. Erdogan apeló al islam, refiriéndose a las prohibición de la usura como base para su nuevo impulso político.

Por segunda vez en un mes invocó la religión para justificar la actual postura monetaria, que está en línea con sus demandas de menores costes de endeudamiento para impulsar el crecimiento económico. El colapso de la lira es el resultado de un asedio económico, pero Turquía no dará marcha atrás en su nueva política económica, dijo.

El senador demócrata Joe Manchin ha dejado herido de muerte el plan de Joe Biden tras rechazar el domingo el lanzamiento del paquete de infraestructuras de 2 billones de dólares.

La Casa Blanca y el líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer, ahora deben determinar si pueden rescatar parte del proyecto de ley de impuestos y gastos para abordar las demandas de Manchin mientras mantienen el apoyo del resto del grupo demócrata rebelde. Goldman Sachs recortó su pronóstico para el crecimiento económico de Estados Unidos después del rechazo de Manchin.

Varios países europeos sopesan más restricciones para combatir un aumento en las infecciones por covid-19, mientras que la perspectiva de más bloqueos se considera poco probable en Estados Unidos cuando comienza la semana para decidir si se interrumpen las vacaciones de Navidad y Año Nuevo.

Por otra parte, el norte de Europa se está preparando para la escasez de energía esta semana, ya que la bajada de temperaturas impulsará la demanda en un momento en que la oferta simplemente no alcanza ya.

Las temperaturas caerán por debajo de cero grados centígrados en varias capitales europeas esta semana, lo que afectará a las redes eléctricas que ya están haciendo frente a las bajas velocidades del viento y los graves cortes nucleares en Francia. Para empeorar las cosas, Rusia señaló que tiene la intención de mantener limitados los flujos de gas natural a través de una importante ruta de tránsito a Alemania el lunes después de limitar los suministros durante el fin de semana.

Estos son los horarios de los vencimientos de hoy:

Futuros y Opciones sobre EuroStoxx, a las 12:00
Futuros y Opciones sobre Dax, a las 13:00
Futuros y Opciones sobre el Nasdaq, Russell, S&P y Dow Jones: 15:30
Futuros sobre el Ibex y Futuros/Opciones Mini-Ibex, a las 16:45

Como cada tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, los parqués viven el vencimiento trimestral de futuros y opciones sobre índices bursátiles y acciones, jornada conocida como la “cuádruple hora bruja” y seguramente una de las sesiones más importantes del año y de mayor volumen.

Los gestores deben decidir su posicionamiento en derivados respecto a los índices. Lo que acaba proporcionando una idea de su visión del mercado para los próximos doce meses.

El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido en su última reunión del año que abordará «una reducción gradual del ritmo de sus compras de activos en los próximos trimestres» ante «los avances en la recuperación económica [de la Eurozona] y en la consecución de su objetivo de inflación a medio plazo» del 2%.

La institución monetaria pone fin así al programa de compras contra la pandemia (conocido como PEPP, en sus siglas en inglés), auqnue incrementará hasta los 40.000 millones mensuales las compras del programa convencional (APP). Tal como se esperaba, ha mantenido los tipos de interés.

La variante Ómicron infecta alrededor de 70 veces más rápido que Delta y la cepa covid-19 original, aunque es probable que la gravedad de la enfermedad sea mucho menor, según un estudio de la Universidad de Hong Kong.

Por otro lado, el asesor médico jefe de la Casa Blanca, el Dr. Anthony Fauci, dijo el miércoles que las vacunas de refuerzo disponibles actualmente funcionan contra la variante Ómicron y no necesitan ajustarse para combatir la nueva cepa altamente contagiosa del virus en este momento.

«Nuestros regímenes de vacunas de refuerzo funcionan contra Ómicron«, dijo Fauci al público durante una actualización de covid en la Casa Blanca el miércoles. «En este punto, no hay necesidad de un refuerzo específico de variante».

Las bolsas asiáticas siguieron a Wall Street en las subidas que registró al cierre ayer viernes después de que la Reserva Federal de Estados Unidos dijera que pondría fin al estímulo a la compra de bonos en marzo para establecer tres aumentos en los tipos de interés el próximo año para hacer frente a la inflación histórica.

El Nikkei 225 de Tokio lidera las subidas en la región con más de un 2% de revalorización, con los índices chinos en tono mixto, con
Shanghái subiendo un 0,60% mientras el Hang Seng recorta un -0,34%.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en una conferencia de prensa posterior a la reunión de la Fed que sus miembros esperan subir los tipos de interés tres veces un cuarto de punto en 2022, comenzando no antes de marzo.

Esto marca un cambio importante con respecto a la última vez que se actualizaron los pronósticos en septiembre, cuando la Fed estaba dividida en partes iguales sobre la necesidad de cualquier aumento de tipos el año que viene. Las nuevas proyecciones también mostraron que los responsables de la formulación de políticas ven otros tres aumentos apropiados en 2023.

En cuanto al empleo, dijo: «Dado que la inflación ha superado el 2% durante algún tiempo, el comité espera que sea apropiado mantener este rango objetivo hasta que las condiciones del mercado laboral hayan alcanzado niveles consistentes con las evaluaciones del comité de empleo máximo».

Además, el banco central estadounidense acelera su retirada de estímulos recortando otros 30.000 millones de dólares de compras mensuales de bonos, que terminará a mediados de marzo, en vez de a mediados de año, que era su intención en la anterior reunión.

A pesar de ello, las bolsas esperaban claramente algo peor, dado que la primera reacción ha sido de subidas en los principales índices.

La economía de China se desaceleró aún más en noviembre, arrastrada por un empeoramiento de la caída del mercado inmobiliario y las interrupciones de los repetidos brotes de covid, que socavaron el gasto de los consumidores.

Los datos destacan la presión a la baja sobre la economía del sector inmobiliario y la magnitud del desafío que enfrenta el gobierno chino para estabilizar la economía. Pekín cambió recientemente su enfoque hacia la estabilización del crecimiento, con el banco central flexibilizando la política monetaria y el Partido Comunista ordenando más gasto fiscal en 2022.

Las ventas minoristas de noviembre crecieron un 3,9% con respecto al año anterior, por debajo del 4,6% de alza interanual pronosticado por una encuesta de Reuters.

La producción industrial creció un 3,8% en noviembre respecto al año anterior, superando la expectativa del 3,6% de la encuesta.

En las últimas horas, un rebrote de coronavirus ha obligado a suspender la producción en la región de Zhejiang a un mínimo de 20 empresas manufactureras cotizadas.

Turbulencias en las bolsas hasta que se conozcam esta noche las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, y los comentarios de su presidente Jerome Powell.

Se espera que la Reserva Federal anuncie una transición más rápida de sus políticas flexibles a algo más agresivo debido a la fuerte inflación. Los inversores esperan que la Fed prepare el escenario para la primera subida de tipos de interés el próximo año, probablemente cambiando su descripción de inflación transitoria a algo más duradero el año que viene.

Las casas de análisis esperan que la Fed anuncie un dramático cambio de política monetaria, despejando el camino para una primera subida de tipos de interés el próximo año. Los mercados anticipan que la Fed acelerará la liquidación de su programa de compra de bonos, cambiando la fecha de finalización a marzo desde junio.

Eso liberaría al banco central para comenzar a subir las tasas de interés desde cero, y se espera que los funcionarios de la Fed publiquen un nuevo pronóstico que muestre dos o tres aumentos de tipos de interés en 2022 y otros tres o cuatro en 2023. Anteriormente, no había consenso para una aumento de tipos en 2022, aunque la mitad de los funcionarios de la Fed esperaban al menos uno.

Las bolsas asiáticas han caído en bloque al conocerse el primer caso de la variante Ómicron en China continental. El contagio se ha detectado en la ciudad de Tianjin, a unas dos horas en coche de la capital, Pekín.

Se trata de un viajero proveniente de un tercer país que no se ha dado a conocer. El lunes, el Reino Unido informó sobre la primera muerte confirmada públicamente a nivel mundial por esta cepa de coronavirus.

El Hang Seng, principal índice chino que cotiza en la Bolsa de Hong Kong, ha cedido un 1,5%, la mayor caída de la región.

Los inversores extranjeros están comprando acciones de compañías chinas a un nivel récord. La pasada semana lo hicieron por valor de 7,7 mil millones de dólares en la Bolsa de Hong Kong.

Los compradores parecen no dejarse intimidar por las preocupaciones sobre el aumento del yuan y las preocupaciones sobre el mercado inmobiliario del país y, en cambio, se están centrando en el cambio de Pekín para priorizar la estabilidad económica. Los economistas predicen que China comenzará a agregar estímulos fiscales a principios del próximo año después de que los principales tomadores de decisiones del Partido Comunista dijeron que sus objetivos clave para 2022 incluyen contrarrestar las presiones del crecimiento y estabilizar la economía.

El índice de referencia CSI 300, que reúne a las mayores cotizadas de la segunda economía del mundo, ha bajado aproximadamente un 12% desde su máximo de febrero. El índice MSCI China, que reúne a 741 componentes, el 85% del total de cotizadas, ha bajado un 32%.

Esta semana los protagonistas serán los bancos centrales. No solo se reunirán la Reserva Federal de EE. UU., el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra, responsables de la política monetaria en casi la mitad de la economía mundial.

Además, alrededor de 16 homólogos también se reunirán también esta semana, incluidos los de Suiza, Noruega, México y Rusia. Los principales bancos centrales del mundo están divergiendo, ya que algunos se preparan para cambiar su política monetaria para hacer frente a la inflación creciente mientras otros siguen aumentando la masa monetaria, una división que parece que se ampliará en 2022.

Las miradas de las bolsas estarán puestas, sobre todo, en el presidente de la Fed, Jerome Powell, que probablemente confirmará el miércoles que el banco central estadounidense iniciará un retiro de estímulos monetarios más rápido de lo previsto hace apenas un mes, debido al fuerte dato de la inflación y a la buena marcha del mercado laboral en EE.UU.

Incluso podría indicar, para temor de las bolsas, subidas de los tipos de interés antes de lo esperado en 2022 si la inflación persiste cerca de su nivel más alto en cuatro décadas.

Los futuros de Estados Unidos se mueven al alza tras la publicación de los datos de inflación, en línea con lo esperado:

IPC en tasa mensual de noviembre: 0,8% frente al 0,7% esperado. Dato anterior: 0,9%
IPC en tasa anual de noviembre: 6,8%, igual que el esperado. Dato anterior: 6,2%

IPC subyacente en tasa mensual de noviembre: 0,5%, igual que el esperado. Dato anterior: 0,6%
IPC subyacente en tasa anual de noviembre: 4,9%, igual que el esperado. Dato anterior: 4,6%