Los precios de las materias primas cayeron bruscamente el jueves, tras nuevas medidas de China para enfriar el aumento de precios. En la sesión de ayer la caída fue generalizada, con los precios de los Futuros del paladio y el platino cayendo más del 11% y 7%, respectivamente, junto con caídas de casi el 6% para los futuros de maíz y el 4,8% para los contratos del cobre.

El barril de Brent, referencia en Europa, cayó en la sesión de ayer un -1,76% y continúa la corrección hoy con un nuevo recorte cercano al -0,70%. Aún así, se mueve por encima de los 72 dólares el barril.

El gobierno chino anunció un plan para liberar reservas de metales como el cobre y el aluminio. Se suma a la advertencia al inicio de la semana a las empresas estatales para que no especulen con los precios de las materias primas para tratar parar la escalada que viven en los últimos meses en paralelo a la desescalada mundial del confinamiento por el coronavirus en todo el mundo.

La variante delta del covid-19, descubierta originalmente en India, se está extendiendo por todo el mundo, convirtiéndose en la cepa dominante en algunos países, como el Reino Unido y EEUU. La Organización Mundial de la Salud (OMS) ya la ha detectado en más de 80 países y continúa mutando a medida que se propaga. Los estudios han demostrado que la variante es incluso más transmisible que otras variantes.

Este viernes tiene lugar el segundo gran vencimiento del año. ¿Qué es la cuádruple hora bruja y por que genera tanta volatilidad?

Los horarios son: Euro Stoxx 50 12 horas; DAX 13 horas; Wall Street 14:30; CAC40 16 horas e Ibex35 16:45. Se trata del momento en el que los gestores se posicionan frente a los siguientes meses. El principal selectivo español estancado en la zona de los 9.200 puntos, donde lleva parado desde hace semanas.

Las dudas de los recientes datos macro publicados por China han dejado como resultado una nueva jornada con pérdidas o dudas en las principales plazas de Asia-Pacífico.

Fuente: Investing.com

Estados Unidos sigue ofreciendo datos poco convincentes en cuanto a la recuperación económica. Hoy se han conocido dos, tanto, por debajo de las expectativas como por debajo del dato anterior:

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo: 412M frente a 359M esperadas. Dato anterior: 375M

Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de junio: 30,7 frente a 31,0 esperado. Dato anterior: 31,5

[Vea el calendario económico]

La biotecnología alemana CureVac, que cotiza en el Nasdaq, cae alrededor de un 40% en operaciones anteriores a mercado cerrado tras anunciar en la noche de ayer miércoles que su vacuna contra el coronavirus no alcanzó el objetivo principal en un ensayo en etapa tardía. La compañía había alcanzado ya un acuerdo para la entrega de cientos de millones de dosis a la Unión Europea.

CureVac comunicó que su prototipo de vacuna alcanzó solo un 47% de efectividad. Sin embargo, la compañía asegura que terminará su prueba y planea presentarla para su aprobación.

El billonario Elon Musk está vinculado a la compañía, aunque no se conocen los detalles. El fundador y primer ejecutivo de Tesla visitó la planta de la biotecnológica en la ciudad alemana de Tuebingen el pasado mes de septiembre. En una de sus numerosas polémicas en Twitter, el empresario borró el pasado mes de abril un tuit en el que afirmaba que la aprobación de la vacuna de CureVac sería muy pronto, antes del verano.

La reunión que finalizó ayer de la Reserva Federal dejó varios efectos, además de relativamente leves caídas de las Bolsas de EEUU, que se encuentran en zona de máximos históricos.

El dólar se dejó un -1,25% frente al euro. El efecto de la inflación, que acelera el proceso de vuelta a la normalidad monetaria, lleva al billete americano a acabar con el proceso de depreciación frente a la moneda europea que se inicio en marzo de 2020, precisamente cuando el banco central estadounidense inició la compra de bonos.

Tal como se puede observar en el gráfico, el billete verde parece haber girado definitivamente desde los mínimos marcados a finales de mayo. Esto es positivo para las empresas europeas, dado que abarata las exportaciones a Estados Unidos. Técnicamente se encuentra en este momento a punto de perforar al alza la media móvil de largo, si el precio no resulta escupido de nuevo hacia el sur.

También subió el Bono a 10 años (+6,15%), aunque hoy corrige parte de la subida. Dado que la rentabilidad en los bonos va al contrario del precio, se entiende que los mercados de renta fija dan por hecho que en la próxima reunión de la Fed, el organismo anunciará que levanta el pie del acelerador de su programa de compra de bonos.

Si el 10 años vuelve a los niveles de marzo, dirección que parece haber tomado, se volverán a producir tensiones en las Bolsas, ya que los gestores de fondos de inversión se ven obligados a reequilibrar sus carteras reduciendo exposición a Bolsa para poder mantenerse dentro de su obligación del 60/40 [60% Bolsa, 40% bonos].

Para sorpresa de los mercados, el gran damnificado de todo ello ha sido el oro, que se está dando un batacazo del -2.89%. Parte de esa caída viene marcada por la caída del dólar. Pero solo en parte. El resto viene determinado por la indiferencia de los inversores hacia el metal dorado.

En teoría, el reconocimiento por parte de Jerome Powell de que es posible que la inflación esté aquí para quedarse debería llevar a la subida del oro. Pero unos mercados en los que las reglas del juego están cambiando [véase el comentario sobre el bitcoin más abajo] el oro no brilla.

Es más, desde el punto de vista técnico, el precio de la onza de oro rompió ayer con fuerza la media móvil de 200 sesiones, largo plazo. Y de no recuperarla en forma de pull back, confirmaría su entrada en el canal bajista que puede llevar al precio a buscar el doble suelo de los 1.680 dólares por onza, una caída adicional de más del 6%.

Esta indiferencia de los inversores hacia el oro como valor refugio, nos lleva invariablemente a observar el bitcoin o alguna de las demás grandes monedas digitales, como posibles reservas de valor ante la devaluación de las monedas fiat.

A pesar de que algunos países como China o Rusia vienen acumulando barras del metal precioso, el bitcoin comienza a hacerle sombra como posible refugio. Aunque para confirmarlo, el bitcoin debe estabilizarse mucho, acabar de formar parte del sistema financiero, donde ya se dan los primeros pasos, y dejar de ser solo fruto de la especulación. Es decir, hacerse mayor como activo financiero.

El btc se ha estabilizado en la zona de los 40.000 dólares, cuya pérdida momentánea hizo temer hace algunas sesiones que podría ir a buscar apoyo en la zona de los 20.000 dólares. Lo dicho, con estos movimientos de precio, el bitcoin tiene mucho que madurar antes de convertirse en un auténtico refugio.

Analizamos la situación de los mercados en el Consultorio de Bolsa del programa ‘Cierre de mercados’ de Radio Intereconomía. Presentado por Javier García Viviani, atendemos a las consultas de los oyentes sobre los valores de su interés.

Vemos las aberraciones que se están dando en política monetaria y cómo van a hacer los bancos centrales de la inundación de liquidez que hay en los mercados.

El cambio de sentimiento en los mercados tras las palabras ayer de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, trae consigo que el selectivo pierda en apertura, tal como indican los Futuros, los 9.200 puntos.

El reconocimiento por parte de la Fed que tendrá que subir los tipos antes de lo previsto debido a la inflación, deja unos Futuros de EEUU de entre el -0,33%, S&P 500, y el 0,43%, Nasdaq 100. Los principales índices de Asia-Pacífico se mueven en tono mixto poco antes de sus respectivos cierres, aunque con predominio de las ventas.

Fuente: Investing.com

La reunión de este martes y miércoles de la Reserva Federal puso sobre la mesa el asunto del que los mercados no quieren oír hablar: crecen las expectativas de inflación para este año, lo cual adelanta los tiempos en los que tendrá que subir los tipos de interés. Hasta la fecha, los mercados no esperaban una subida hasta 2023. Tras estas palabras, la decisión podría adelantarse al próximo año, si la inflación continúa subiendo al ritmo que ha mostrado en los pasados dos meses.

Sin embargo, el banco central estadounidense no ofreció ninguna pista sobre cuándo comenzará a recortar su programa de compra de bonos, aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que los responsables de la institución habían discutido el tema en la reunión.

Tal como se esperaba, el órgano ejecutivo del banco central mantiene la política monetaria actual.

El barril de Brent, referencia en Europa, repunta hoy por quinta jornada consecutiva y se sitúa en la zona de los 75 dólares por barril, precios no tocados desde abril de 2019. El aumento de la demanda mundial está detrás de esta subida tras tocar los 16 dólares en marzo de 2020, el mínimo de las caídas de febrero marzo por la pandemia del coronavirus.

Continúan sufriendo las dos siderúrgicas del Ibex 35: ArcelorMittal [MTS] es el título con mayores pérdidas en la jornada -2,68%, en intradía. Se suma esta caída a los registros negativos de las dos anteriores: -4,47% y -1,23%. En total, un -7,78% en estas tres últimas sesiones.

Algo menos castigada Acerinox [ACX], que en estas tres jornadas se deja un -4,21%. El motivo de tales caídas es que esta semana se ha conocido la nueva estrategia de China de limitar los precios de las materias primas para contener el alza de precios que se ha producido en los últimos meses.

La Oficina Nacional de Estadística de China ha publicado esta mañana varios datos macro que muestran que la economía no despega al ritmo esperado.

Índice de Producción Industrial dato anualizado de mayo 8,8% frente al 9,0% esperado. Dato anterior: 9,8%

Ventas minoristas dato anualizado de mayo: 12,4% frente al 13,6% esperado. Dato anterior: 17,7%

Tasa de desempleo: 5,2% frente al 5,1% anterior.

Aunque estos datos se han publicado al cierre de la sesión de hoy, el SZSE Component, uno de los más seguidos del país, ha caído hoy un 2,57% y acumula tres jornadas de caídas con un -3,41%.

El Ibex 35 iniciará la sesión con cierta subida tras la corrección vivida ayer por el selectivo. El principal índice de la Bolsa española se sigue moviendo entre los 9.200 y 9.300 puntos, rango del que no sale en las últimas semanas.