Volatilidad y señales contradictorias: la nueva normalidad en Bolsa

La semana pasada acabó con señales muy peligrosas en Bolsa, especialmente los índices americanos, y con un Ibex 35 amenazando muy seriamente la zona de 7.080 puntos, pero parece que no ha sido más que un susto. Mientras no se pierda el canal alcista que vemos en el gráfico, lo más probable es subir más.

Tras un movimiento fuerte al alza como el experimentado tras las catastróficas caídas de marzo, en cualquier momento podía venir una corrección contundente, y la semana pasada las señales nos hacían extremar las precauciones.

Pero no, parece que no es el momento de esa corrección, porque tras un inicio de semana de dudas, el jueves los índices decidieron revolverse con violencia al alza.

La sensación es que no es el momento de una corrección importante, pero que hay muchos nervios en las Bolsas, por lo que vamos a tener que acostumbrarnos a volatilidad elevada y a señales contradictorias.

Cuando esto pasa, hay que esperar señales definitivas, y no tirar la toalla hasta que las señales se confirmen.

En Bolsa española, el caso del Ibex, eran los 7.080: su pérdida abría el camino a un movimiento bajista, pero aunque la sensación era muy mala, lo cierto es que los gráficos aguantaron, y si no cae, pues toca subir. Ahora, técnicamente, hay que seguir confiando en el selectivo español, a menos que se pierdan los mencionados 7.080. Y mientras no perdamos el canal alcista que vemos en el gráfico, pensar en que lo más probable es subir más.

Quizás lo más importante es que el S&P500, que marcó una vela negra semanal la semana pasada, ésta ha dibujado una vela blanca que anula la mala señal de la anterior y, siendo cierto que los mercados están nerviosos, no parece que vaya a haber un desplome importante, al menos a corto plazo.

Los índices han subido todos más de un 3%, siendo el que más sube el Nasdaq, con un 5%. El Ibex se ha quedado en un 3,18%.

En cuanto a valores, en España, el sector turístico ha cortado los desplomes de las semanas anteriores, y podrían estar gestando un movimiento al alza, pero es un sector muy peligroso en el que siempre habría que pensar antes en el stop de pérdidas que en lo que podemos ganar.

El sector ha ganado un 3,24% en su conjunto, en linea con el selectivo, destacando Meliá, que sube un 7,45% y parece, junto con Amadeus, la que mejor aspecto tiene para subir.

IAG ha subido solo un 2,6% y da la impresión de que le está costando mucho ir arriba: tener un comportamiento relativo peor que su sector y que el índice no parece una buena noticia.

eDreams es la excepción del grupo, con caídas del 1,62%, es el valor más pequeño y muchas veces el más volátil.

El sector bancario se ha destacado esta semana, comportándose mejor que el Ibex. Ha subido de media un 5,12%. Vuelve a destacar Bankia, subiendo casi el doble que el sector, y siendo el mejor valor del selectivo esta semana, lo que la convierte en favorito para apostar por ella en el corto plazo.

Bankinter sin embargo, no ha sido capaz ni de acabar en positivo esta semana, con ligeras pérdidas, mientras que el resto han subido todos en el entorno del 5%. El bancario parece un sector que puede seguir ganando altura a pesar de ser bajista de largo plazo.

El club de los alcistas( PharmaMar, Viscofan, Cellnex, Solaria, Ebro, Iberdrola, Gamesa, Endesa, Enagas y Ferrovial) ha ganado una media del 5,6% en la semana, lo que vuelve a demostrar una semana más que en el medio plazo, invertir en estas acciones es la mejor estrategia.

De ellas ha destacado por encima de todas PharmaMar, con una subida espectacular del 22,65% esta semana. Y lo más curioso es que la semana pasada dio una señal de agotamiento muy peligrosa, con una vela negra envolvente el viernes que auguraba caídas profundas.

Sin embargo, las noticias que ha ido publicando la empresa han cambiado el sentimiento, y una vez superados de nuevo los 8€, técnicamente volvió a dar señal de compra clara, por lo que tras el fallo bajista, se ha disparado al alza de forma violenta.

Parece que el objetivo que hemos marcado desde hace mucho tiempo en los 9,8€ está al alcance de la mano, y hay que fijarse en los próximos niveles, si éste acaba por ser superado. Los siguientes niveles son los 11,3 y el gran objetivo de sus máximos históricos en los 20,9, que puede parecer una barbaridad, pero si tenemos en cuenta que hace exactamente un año el precio era de 1,85€ la acción, en los últimos 12 meses se ha multiplicado el precio por 5, por lo que  cualquier cosa puede ser.

Cellnex, sigue fuerte y marcando nuevos máximos históricos.

Solaria está impresionante, ni siquiera se está tomado tiempo en consolidar, y da la impresión, de que el objetivo marcado en los 12,4 se le puede quedar corto.

Ebro Foods y Viscofan, están muy paradas, en una larga consolidación, y hay que estar atentos a ellas, porque pueden tomar el relevo de las subidas muy pronto.

La nota discordante la ha puesto Ferrovial, es el único de este grupo que pierde ligeras posiciones. Ya nos hacía dudar la semana pasada y ésta ha bajado hasta los 23,38, pero acaba bien, por lo que, a menos que pierda esos mínimos, sigue dentro del selecto club.

Del resto de valores, destaca negativamente Telefónica, al ser esta semana uno de los peores de los grandes en Bolsa. No cae mucho, un 1,65%, pero no es una buena noticia.

El peor del selectivo ha sido Almirall, que la semana pasada aguantaba bien y ésta es la peor, perdiendo más de un 3%, por lo que viendo que es bajista de largo plazo, parece que es un valor para permanecer al margen.

Colonial, por su parte, acaba la semana bien y parece candidata a retomar su camino alcista de corto plazo.

En cuanto al fondo que asesoro, el Esfera Chartismo Global Multidirecional (ISIN: ES0131462121) ésta semana ha estado muy defensivo, hasta que ha pasado el peligro y se mantiene por encima del 11% de revalorización en 2020. Te recomiendo que pinches aquí y veas el informe, recién publicado, del primer semestre del fondo.

Y si tienes dudas y quieres contactar conmigo, estaré encantado de atenderte en la siguiente dirección de mail.

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