El informe semanal de Bolsas y Futuros, precaución, ha empeorado todo, incluido Pharmamar.

Riesgo en las bolsas, donde los valores alcistas aguantan el tipo, pero aparecen problemas serios en Pharmamar. El sector turístico, con IAG a la cabeza, sigue siendo el farolillo rojo, mientras que el sector bancario sorprende.

 

Deterioro general en las bolsas mundiales.

Hace ya dos lunes el Nasdaq dibujó una vela muy peligrosa que indicaba un descanso en la subida, que podría traducirse en una corrección de cierto calado. Ésta semana han intentado anular esa señal, pero no lo ha conseguido y acaba la semana mal, por lo que la teoría del comienzo de una corrección coge fuerza.

El resto de los índices tampoco lo hacen bien, con una vela semanal de martillo invertido en el Dax y en el S&P, que son los índices más fuertes después del Nasdaq.

Con todo esto, nuestro pobre Ibex, un índice que no ha sido capaz de situarse por encima de su media de 200 días, es el candidato ideal a liderar las caídas, si es que éstas finalmente se producen.

Nuestro Ibex, está en un rango lateral amplio entre los 7060 y los 7.650, y técnicamente la pérdida o superación de alguno de esos niveles nos dará la clave. Si rompiéramos a la baja, el 6420 sería el primer objetivo, pero no sería nada descartable que fuéramos a visitar los mínimos de 5.800 puntos. Sin embargo, si se diera la circunstancia de que los grandes índices se revolvieran al alza y cancelaran sus incipientes señales bajistas, el Ibex podría superar los 7.650 y enfrentarse por fin a su media de 200 días.

A todas estas, hay veces que es importante analizar el gráfico de cierres, para ver si los niveles de soporte y resistencia coinciden con los que hemos visto antes en el Ibex.

Curiosamente, estos niveles están bastante alejados. Me explico, Cada vez que nos hemos acercado al soporte, el cierre ha sido mucho más alto, y cada vez que nos hemos acercado a la resistencia, hemos caído con fuerza y cerrado mucho más abajo. Con esto nos encontramos con que los niveles de soporte y resistencia al cierre son los 7.178 y los 7.500 y en teoría, antes de romper el nivel definitivo, un cierre por debajo de esos 7.178 o por encima de los 7.500 debería anticiparnos una ruptura definitiva de ese nivel.

La conclusión es que todo ha empeorado bastante esta semana, y hay que extremar las precauciones, pero que aun no está todo perdido y las bolsas son capaces de revolverse al alza, así que habrá que estar especialmente atentos, sobre todo al cierre diario.

Con todo esto, esta semana los índices más bajistas han sido el Eurostoxx y el Ibex, con una bajada del 2 y del 1,95% respectivamente, les sigue el Nasdaq, que vuelve a comportarse peor que la media y es un dato significativo, perdiendo el 1,52%.

Los más fuertes han sido el Dax y el S&P, que pierden solo el 0,2 y el 0,28%, aunque curiosamente son los que han marcado una vela semanal más peligrosa.

Aquí en España sorprende mucho la fortaleza de los bancos. Este sector que, últimamente, siempre se comportaba peor que el Ibex, suma ya su tercera semana teniendo un comportamiento relativo mejor.

Bankinter es el mejor del Ibex esta semana, ganando un 7,3%,  y ya cotiza en los 4,63€. Su media de 200 días está en los 4,71 y su resistencia más cercana en los 4,88. Por lo que podemos concluir que si superara los 5€ la acción, daría una clara señal de cambio de tendencia y volvería a ser alcista. Atención, porque Bankinter es el banco que mejor se ha comportado de todo el sector en los últimos 10 años. Es el más fuerte en el largo plazo.

Caixabank, también está enfrentándose a su media de 200 días y Bankia sigue con una tendencia alcista secundaria impecable.

Por el lado negativo, Santander pierde esta semana el 4% mientras que el sector solo pierde el 0,28%. Llevamos avisando ya las últimas dos semanas que es el valor más débil del sector, y ésta semana lo confirma. está amenazando seriamente sus soportes, y si pierde los 2,08 puede volver a sus mínimos anuales, allá por los 1,776.

Sabadell es el valor que no tocaríamos a menos que mejore mucho su aspecto, porque técnicamente está en situación de riesgo extremo, al cotizar en zona de mínimos históricos.

Las turística siguen muy mal, la verdad, parece que los rebrotes en el virus están calando en los turistas y muchos prefieren esperar a ver que pasa antes de viajar, la esperanza de un verano no tan malo se desvanece y podría quedarnos caída para rato. Técnicamente son todos bajistas en el largo, medio y corto plazo. Tendrán sus rebotes, pero cuidado, porque IAG, ya está planteando una ampliación de capital, para enjugar pérdidas y reforzar su balance, y eso es lo que peor le puede sentar a la cotización. ésta semana baja un 8,86% siendo la peor del Ibex frente a una caída media del sector del 6%.

Aena, que parecía que aguantaba mejor acaba de perder su importante soporte de los 117€ y empeora mucho su aspecto.

Edreams, la más pequeña y por lo tanto la más volátil lidera las pérdidas con un -11,36%.

En cuanto al club de las alcistas, siguen haciéndolo mejor que el Ibex con una pérdida media del 1,26% sobre todo por la fuerte corrección de Pharmamar de un 13,46% semanal. El resto no lo hace nada mal. Viscofan (-0,68), Cellnex (+2,65%), Solaria (-0,64%), Ebro (+0,1%), Iberdrola (-0,36%), Gamesa (2,88%), Endesa(-2,33%), Enagas (-0,18%), REE (-0,94%) Acciona (+0,31%).

Cómo decimos destaca Pharmamar, que hizo efectivo un contrasplit el miércoles, y que ya el martes tuvo una caída espectacular, que recuperó con fuerza el jueves y volvió a sucumbir el viernes. La lectura es que con la acción valorada por encima de los 100€ va a ser más difícil que los pequeños inversores entren en ella, por lo que puede ser una señal de que el Rally, tal y cómo venía desarrollándose ha llegado a su fin.

Yo creo que va a necesitar un buen periodo de congestión, y si eso se produce y luego vuelve a dar señales alcistas, podría hacer alguna otra barbaridad, porque el movimiento estaría comandado por los que no tienen miedo a comprar valores de más de 100€, es decir, las manos fuertes. Evidentemente si sale alguna noticia espectacular sobre el valor igual se dispara, pero los movimientos de esta semana invitan a la precaución.

Gamesa es la que más ha subido. Cuando superó la zona de 16 y alertamos de la señal de compra y le dimos un objetivo de 20,8, no esperábamos una subida tan vertical, pero lo cierto es que lo que hizo ayer, caer con fuerza durante la sesión y acabar arriba, es propio de un valor extremadamente fuerte.

Cellnex es el segundo que más ha subido, vuelve a demostrar porque confiar en valores en máximos históricos. El viernes cayó fuerte, pero si no pierde la zona de los 55,8 se deberían mantener.

Y atención a Iberdrola, ayer en un vídeo propusimos una estrategia de compra por encima de los 11 (Una vez marcó los 10,8) y con un stop en los 10,79. La estrategia nos dio compra y pese a lo bajista del Ibex, acabó en la zona de máximos del día dibujando un bonito martillo alcista. Cuidado, porque estamos hablando de una superación de un máximo histórico y un retroceso a la zona de la ruptura, por lo que puede ser una señal muy  potente de compra.

No ocurre igual con el resto de eléctricas, que se muestran dudosas, pero siguen siendo claramente alcistas.

Solaria muestra un cierto cansancio, mientras que Acciona sigue consolidando tras la importante ruptura en los 96€.

Viscofán y Ebro siguen muy laterales, aunque Ebro ha dado ya una primera señal de escape al alza.

Cómo decimos muchas veces, el 80% de nuestra cartera debería estar solamente en valores alcistas, los que acabamos de ver, son los valores alcistas españoles que tienen suficiente volumen, pero lo cierto es que en Alemania y, sobre todo, en Estados Unidos hay un buen puñado de valores alcistas que también podrían formar parte de nuestras carteras.

En cuanto al resto del mercado, pues poco bueno podemos decir, valores muy flojos luchando por ver cual lo hace peor. quizás compartes ese dudoso honor Merlin Prop e Indra, que intentan no perder sus mínimos anuales, pero lo están haciendo muy mal también Colonial, Telefónica, Repsol, Inditex, Ferrovial, ACS, etc.

Atención a ACS, porque ha dado una señal técnica muy peligrosa perdiendo los 22,6 y viene subiendo desde los 10,47, por lo que si le da por caer, puede hacerlo mucho.

En cuanto al fondo de inversión que yo asesoro, el Esfera Chartismo Global Multidireccional  (Código ISIN: ES0131462121) sigue teniendo muy buen comportamiento, lleva un tiempo lateral con una rentabilidad anual positiva de entre el 10 y el 12%, mientras que la pérdida media de los grandes índices y del resto de los fondos cotizados está en torno al 10%. Quizás lo más importante es que el fondo está en un 50% de liquidez, pendiente para hacer  más liquidez si todo empeora, pero para volver a invertir a tope si mejora. Con esto si hubiera otra caída fuerte, volveríamos a destacarnos mucho más en rentabilidad sobre los grandes índices.

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