Bolsa española: la esperada subida de los bancos

El Ibex 35, el principal índice de la Bolsa española, subió en la semana un 6%, sorprendiendo, por una vez entre las grandes plazas mundiales. El Euro Stoxx 50 lo hizo un 5,2%, el DAX alemán un 4,6%, el Dow Jones un 3,75%, el S&P 500 un 3% y el Nasdaq tan solo un 1,5%. En el informe de esta semana vemos que hay motivos para pensar que llega a la Bolsa la hora de los bancos. 

Parece el mundo al revés, por una vez el índice más flojo de todos, el Ibex 35, supera en revalorización a los grandes, y el más fuerte de todos el Nasdaq, es el que peor se comporta.

La respuesta a la incógnita es clara: los valores más castigados están teniendo un rebote, y cómo habían caído muchísimo, el rebote es muy fuerte también.

Este movimiento del principal selectivo español es muy bueno, porque abre las puertas a continuar el rebote y llegar por fin a su primer objetivo de Fibonacci en los 7.450 puntos y, por qué no, al segundo en la zona de los 7.970.

Pero lo realmente importante de la semana es la superación definitiva del S&P 500 del 61,8% del rebote de toda la caída, lo que indica que en Estados Unidos, ya no solo es alcista el Nasdaq, sino que también lo es el S&P. El índice director de las Bolsas mundiales abre así la posibilidad real de que el resto de índices sigan su estela.

La semana pasada vimos que el sector turístico rebotaba con violencia y dijimos que ésta semana podrían tomar el relevo los bancos.

Pues bien, el sector turístico ha seguido muy fuerte, y sorprendentemente, los dos valores que no subieron la semana pasada, Meliá (+28,4%) y eDreams (+58%) se han disparado esta, mientras el resto también los han hecho bien: Amadeus (+7,3%), AENA (+10,42%) e IAG (+18,7%).

Ha sido un sector muy castigado, y la manera que está remitiendo la pandemia hace que mejoren sus perspectivas. Seguramente  seguirán subiendo, pero van a seguir con mucha volatilidad.

Los bancos en Bolsa, que suponíamos que podrían tomar el relevo y empezar un buen rebote, lo han hecho, pero con matices. Todos subieron muy alegremente, pero corrigieron con fuerza el jueves y viernes.

Los tres más grandes, Santander, BBVA y Caixabank, acaban la semana subiendo todos cerca de un 7,5%, Bankinter que es el que se mantenía alcista de corto plazo solo subió un 3,55% y los más flojos, subieron también mucho los tres primeros días de la semana, pero en la corrección es donde se nota mucho la debilidad que tienen, porque el Sabadell se ha conformado con un 1,3% de subida en la semana y Bankia con un testimonial 0,2%.

Lo que esto nos indica es que podemos estar ante el inicio de un buen rebote de los bancos en Bolsa, porque han superado la fea vela del martes pasado (cuando se derrumbó el sector tras la apertura de cortos), pero hay que distinguir dos grupos, los tres grandes, que son los que deberían tirar fuerte y los dos flojos, Sabadell y Bankia, que también pueden tener alguna espantada alcista, pero que con mucha probabilidad lo harán peor que los otros, sobre todo en las correcciones.

Y por último tenemos a Bankinter, que es el que más me gusta de entre los bancos en Bolsa, y ésta semana ha subido menos, al igual que todo lo que estaba más fuerte, pero que debería volver a liderar al sector.

Mapfre tiene un comportamiento muy parecido al de los bancos en Bolsa y también parece estar en la rampa de salida.

Y llegamos a lo más interesante de la semana, el comportamiento de los alcistas.

Ya pasó la semana pasada, que no acabaron de hacerlo bien, y suman una segunda semana, en la que a nivel mundial, lo que estaba más flojo ha rebotado bien, mientras que corregía o se mantenía lateral lo alcista y fuerte. Esto no significa que halla que cambiar de bando, a la larga, lo que triunfa es lo alcista, y todos los valores bajistas que rebotan con fuerza, acabarán por volver a caer fuerte, mientas que los alcistas seguirán subiendo, cómo ocurrió el viernes mismo.

En cuanto a los alcistas de nuestra Bolsa, ha habido de todo: Viscofán, Cellnex y Ebro se han mantenido muy planas (mientras el Ibex ganaba un 6%), Pharmamar y Solaria lo han hecho muy bien y Grifols muy mal.

Pharmamar y Solaria se muestran como claros candidatos a entrar en el Ibex el próximo 11 de Junio, (ambos capitalizan más del doble que ENCE). Pharmamar ha superado su resistencia de los 6€ y tiene pinta de seguir subiendo fuerte, recordemos que tiene un primer objetivo alcista en los 9,7€.

Solaria por su parte, tras presentar muy buenos resultados la semana pasada, ésta acaba enfrentándose a su importante resistencia en los 10€ por acción, el viernes tuvo mucha consistencia y puede seguir subiendo con mucha fuerza.

Y por el lado negativo tenemos a Grifols, que ha roto el soporte más importante que tenía por debajo de su media de 200 días en 28,6 y rápidamente se ha desplomado hasta marcar un mínimo en los 26,4. Cierra rebotando hasta los 28,12, pero a menos que superara los 30,1 no volvería ha estar en el selecto grupo de los alcistas.

Y hablando del grupo de alcistas, ésta semana entran dos nuevos miembros al club. Ya lo avisamos la semana pasada, que había que estar atentos a Siemens Gamesa e Iberdrola. Dimos un nivel clave en cada uno de ellos, los 14,2 euros por acción en Siemens Gamesa y los 9,4 en Iberdrola. Ambos han pulverizado las resistencias contundentemente y aunque corrijan un poco los próximos días, entran en el grupo de valores a mantener en cartera y a comprar en correcciones.

Los próximos candidatos a entra en el grupo de alcistas son Endesa, MásMóvil y Ferrovial. Todos ellos lo están haciendo bien, y se han colocado, tímidamente por encima de su media de 200 días, ahora les falta lo más difícil, mantenerse y seguir ganando altura. Si esto pasa entrarán en el “Club de los alcistas”.

Repsol, no acaba de hacerlo bien, el sector del petroleo esta mareado, y parece que los inversores prefieren otras áreas de negocio, así que siendo un valor bajista, parece buena idea olvidarse de él por un tiempo.

Telefónica, sin embargo, está dando buenas sensaciones porque tras la vela negra feísima del martes pasado, ha ido recuperando poco a poco y está muy cerca de superar los máximos de esa vela en los 4,38 euros por título. Si esto pasa, debería continuar con su rebote.

Y el que también puede rebotar con fuerza es Merlin Properties. Un valor muy castigado, que por fin ha dado una buena señal de corto plazo, al menos para tener un buen rebote.

Inditex también ha mejorado esta semana, y aunque todavía le queda camino, puede ser otro candidato a entrar en el club de los alcistas muy pronto.

Enagas acaba la semana débil y se aleja la posibilidad de ser alcista, pero hay que seguirla, porque si Iberdrola ya es alcista, y Endesa acabara por serlo, debería unirse al club muy pronto.

Y por último ACS, que sorprendentemente, y después de la enorme vela negra con mucho volumen del martes pasado, ha resurgido y vuelve a tener buen aspecto, lo que ocurre es que había bajado tanto, que aun está un 20% por debajo de su media de 200 días, por lo que es bajista de largo plazo.

La idea, ahora que el S&P 500 es alcista, es invertir en valores alcistas, o los que van entrando en esa situación, aunque también podemos destinar un pequeño porcentaje de nuestra cartera a valores bajistas, que han caído mucho, que están muy alejados de sus medias de 200 días y que dan una señal alcista de corto plazo.

La  inversión en los valores alcistas, deben tener un stop más o menos  holgado, para que no nos saque del valor a la mínima corrección, y con esto obtendremos muy buenos resultados.

En cuanto al fondo que asesoro, y que sigue ésta filosofía de inversión, el Esfera Chartismo Global Multidireccional, al igual que los valores fuertes y alcistas o el Nasdaq, esta semana ha tenido un comportamiento peor que el Ibex, pero está en positivo en 2020, mientras el Ibex 35 pierde aun un abultado 25,7%.

Si queréis un poco más de información sobre el fondo podéis verlo aqui, y si tenéis alguna duda más y queréis que os la resuelva no dudéis en escribirme un mail a esta dirección.

Twitter: @BolsaNow